דיני חברות ותאגידים

משרד עו״ד אורן חן מעניק ייעוץ וליווי משפטי לחברות, למייסדים, לבעלי מניות ולמשקיעים, משלב ייסוד החברה ועד ארגונה מחדש, מכירתה או פירוקה. המשרד מלווה תאגידים מקומיים ובינלאומיים, ובוחן את מבנה ההתאגדות לפי פעילות הלקוח, תוכניותיו, הסיכונים ושיקולי המס. השירותים בתחום כוללים, בין היתר: הקמת חברות ומבנים תאגידיים בישראל ובחו״ל; הסכמי מייסדים, שותפויות והסכמי בעלי מניות; סבבי השקעה והקצאת מניות; מיזוגים ורכישות; ארגון מחדש; נאמנויות; וליווי בהליכי חדלות פירעון וכינוס נכסים.

מבנה ההתאגדות בישראל ובחו״ל

מבנה ההתאגדות נגזר מהפעילות המתוכננת: היכן תפעל החברה, מי יחזיק בה, כיצד יגויס הון ומה ייעשה ברווחים. בפעילות בכמה מדינות נבחנים גם מקום ההתאגדות, הרגולציה בכל מדינה והמיסוי הבינלאומי. לפי פקודת מס הכנסה, חברה שהתאגדה בחו״ל אך השליטה על עסקיה וניהולם מופעלים מישראל עשויה להיחשב תושבת ישראל לצורכי מס, ולכן המבנה נקבע לפני תחילת הפעילות, לצד רואה החשבון של הלקוח.

המשרד מלווה גם הקמת נאמנויות להחזקת מניות ונכסים, לפי חוק הנאמנות, התשל״ט-1979, ומבנים המשלבים חברות בישראל ובחו״ל.

הסכם בעלי מניות והסכם מייסדים

חוק החברות, התשנ״ט-1999, ותקנון החברה קובעים את המסגרת הבסיסית: זכות ההצבעה באסיפה הכללית, הזכות לדיבידנד כאשר הוא מחולק, וזכות העיון במסמכים מסוימים של החברה. כאשר ענייני החברה מתנהלים באופן שיש בו קיפוח של בעל מניות, סעיף 191 לחוק מאפשר לו לפנות לבית המשפט.

החוק אינו מסדיר את השאלות המעשיות שעולות בין בעלי מניות: מה קורה כאשר אחד מהם מפסיק לעבוד בחברה, מי מאשר הוצאה חריגה או נטילת הלוואה, והאם ניתן למכור מניות לצד שלישי ובאיזה מחיר. הסכם בעלי מניות מסדיר שאלות אלה מראש. הסכם מייסדים, הנחתם בדרך כלל לפני שהחברה גייסה הון, מסדיר את חלוקת המניות והתפקידים, הבשלת המניות, העברת הקניין הרוחני לחברה וההסדרים כאשר מייסד עוזב. משקיעים בוחנים את שני ההסכמים בכל סבב.

סבבי השקעה ודיני ניירות ערך

השקעה בחברה כרוכה בתנאים: מחיר למניה, זכויות מיוחדות למשקיע, מושב בדירקטוריון ולעיתים זכות וטו. לפני החתימה על מסמך התנאים נבחנים, בין היתר:

• שיעור ההחזקה של המייסדים לאחר ההשקעה ולאחר הסבב הבא;
• ההחלטות שיחייבו מעתה את הסכמת המשקיע;
• סדר הקדימה בחלוקת התמורה במכירת החברה;
• ההתחייבויות האישיות של המייסדים.

הצעת ניירות ערך לציבור מחייבת תשקיף לפי חוק ניירות ערך, התשכ״ח-1968, ולכן גיוס הון בחברה פרטית נבנה כהצעה פרטית, למספר מוגבל של ניצעים או למשקיעים המנויים בתוספת הראשונה לחוק.

מיזוגים, רכישות וארגון מחדש

ברכישה או במכירה של חברה, השאלה הראשונה היא מה עובר: מניות החברה, או נכסיה ופעילותה. מכאן נגזרים היקף בדיקת הנאותות, המצגים והשיפויים, התנאים להשלמה והמיסוי של כל צד.

ארגון מחדש של קבוצת חברות, כגון מיזוג, פיצול או העברת פעילות בין חברות, נבחן בכמה חלופות, משום שלכל אחת מהן השלכות שונות על הנושים, על בעלי המניות ועל המס. כאשר בעלי מניות מחליטים להיפרד, הסדר מוסכם עדיף בדרך כלל על הליך משפטי: הוא מהיר וזול יותר, ושומר על ערך החברה.

חדלות פירעון ונושאי משרה

חוק חדלות פירעון ושיקום כלכלי, התשע״ח-2018, שנכנס לתוקף בספטמבר 2019, מסדיר את ההליכים בחברה שאינה יכולה לפרוע את חובותיה, שיקומה או פירוקה, ואת ההסדרים מול נושיה. המשרד מלווה חברות ובעלי תפקידים בהתנהלות מול נושים, מייצג בהליכים, ומלווה רכישה ומכירה של נכסים בהליכי כינוס.

בנוסף, המשרד מייעץ לדירקטורים ולנושאי משרה בחובות הזהירות והאמונים שחוק החברות מטיל עליהם, ובמנגנוני הפטור, השיפוי והביטוח שהחוק מאפשר.

המשרד מלווה חברות פרטיות, מייסדים, בעלי מניות ומשקיעים, בישראל ובחו״ל, ופועל לצד רואי החשבון של החברה בהיבטי המס של הקצאות, השקעות ועסקאות.